陆蓉 金融学院:举出一个生活中套利的例子

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所属分类:行为金融学

举出一个生活中套利的例子,分析一下,想要获得收益,会面临什么样的风险?对于这个问题,网友评价如下:

donwe

陆老师好,1、2010年期间,很多外资地产公司,借人民币升值的趋势,不断的在国内获取土地,不求土地开发获利,看重的就是汇率波动带来的套利空间。2、名噪一时的上海的杨百万通过上海合肥两地国库券交易价格的差异,进行国库券“异地”买卖,赚取价差,算是国内套利的鼻祖。总结一下:信息的不对称、市场行情的波动空间、认知的不对等都是套利产生的条件,但由于受到监管,人自身的意愿(外汇管制、杨百万担心受到税务处罚)等因素,套利不会彻底的实施,只会部分实施。

将梦想放进背包里

说到套利这个事,在金融史上有一个绕不过去的人就是索罗斯,索罗斯几次著名的靠对冲套利一战成名,应该很多就算不是金融界的也有所耳闻。不过我最崇拜的是他的反身性理论。指的是每个人的意识都会反过来作用于事情本身,从而产生叠加的循环,而因为可错性的影响,大多时候由于人的介入,事物的发展会越来越向偏离轨道的方向进展。 生活中套利的案例比比皆是,比如,结婚找对象,有的人就是选择潜力股,开始差一点没关系,我看中的是未来,在未来慢慢“套利”;有的人是一开始就要奔着车,房以及优越的生活去的,要达到一结婚就实现“套利”的目的。套利这个词在我看来就是一中性词,只要利用得当,有自己套利的边界就行。

陆蓉 金融学院:举出一个生活中套利的例子

林信弘

去国外旅游买了很多便宜的奢侈品给海关扣下,每当我向散户解释套利风险时候讲的故事。想在市场很多人宣传自己找到了无风险套利,其实所有套利都有风险和有成本,我们做债券交易的团队最深有感受,流动性不足(包括兑付和市场上),哪怕企业再优质,客户赎回你要强卖,没有对手盘你卖不出等等问题,套利都是有风险,只是你重视那一方面,你就要放弃那一方面,而且还不一定百分百得到你想要结果。

一诗阳光

2018年10月10日左右,我估计股市已经跌近底部,反弹将近,用信卡、借钱等方式筹集资金进入股市,这就是一种套利模式,可是之前有过数字货币套利的失败行为,之前失败行为让我心生害怕,这是心理干扰方面的问题,结果在10月16日上升期之时,赚到手续费利息等费用后,我果断退出股市,退出当天股市就全面大涨,后悔的懊恼情绪是有的,但是我更害怕万劫不复!当时的反思是,究竟是我的心理不过关还是我的知识不足,认识不充分呢?这也是我订阅这套行为金融学的初衷。

许晓萌

在股市中,如果一个板块被炒作,那么往往在龙头启动一阵之后,同板块的低位股或是小盘股等也会跟风炒作,这个时候,就可以在一个板块刚启动的时候不去追击龙头而是埋伏低位股,以此来博取套利的机会。因为有时候,龙头股并不一定比低位股涨幅大。但是这里存在的风险也很大,比如板块里的龙头启动之后并没有使得板块的炒作延续,或者是板块的龙头刚启动不久就“猝死”拖毁了整个板块,甚至是遇到政策风险,这些都是我刚刚说过的套利机会的风险。

佛祖门徒

我认为利用A股和H股之间的价格差进行买卖就是一种套利的行为,个人有三点认识:第一、很多AH股其实是同股不同权的,例如有的有权认购可转债,有的就无权认购。有的被抽股息税多,有的被抽的少等。第二、这两个市场并不是完全连通的。面对不同的交易群体,就有不同的供需条件,即便同权,也只是作为公司所有权代表的股成分相同,而作为交易筹码的票成分不同。第三、如同股票要分股模式和票模式一样,AH搬砖貌似相同的动作,也分两种不同的出发点,同样也有两种不同的赢亏。以市值考虑的出发点,下注的是差价收窄。差价若扩大,则“亏”了。

Sencer

套利是人人都想做的事,小到买彩票,大到投资创新项目来赚取高额利润。这其中的原理就是低买高卖,要想做到这一点却不容易。选择每一种套利的模式与人的智慧很大有关系,有贪小便宜,偷机取巧心理的人大多会选择那些看似无风险,能够以小博大的事情,诸如搏彩业之类的。哪些具有大智慧的人,会通过学习来提高自己的认知,先避免自己不受损失,再去谋求低价买入有价值提升的资产。在我们这里的银行门口,经常会有几个人坐在一个自己写的收银元、黄金的牌子旁边(很早以前看到的是收国库券),这就是一个套利行为,利用低价买进别人手里不能变现的资产获利。还有一种是利用银行的承兑汇票赚取差价,别人手里有未到期的票据,手里有现金的人就会用支付低于票据的钱来换取别人手里的汇票,这也是一种套利的行为。诸上的几种套利行为,博彩业是最多人的选择,第二需要有高拋的路径,第三种则要有雄厚的资金实力,还要有广博的人脉。这些套利行为都是需要成本的,其中最大的成本是时间。

 

 

>>本文选自《陆蓉行为经融学》,关注我免费分享学习。

jingying

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