阿尔法经济学(ISBN:9787301302569)_【pdf epub txt】_[美] 李勉群 (Charles M. C. Lee)_[美] 苏子英 (Eric C. So)_北京大学出版社_2019-5_简介_作者_书评_论坛_推荐_二手

       

一、本书封面

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二、阿尔法经济学信息

作者:

[美] 李勉群 C M. C. L

[美] 苏子英 E C. S

出版社:
北京大学出版社

副标题: 赢取资本超额收益的法则

译者:

张然

出版年: 2019-5

页数: 252

定价: 68.00元

装帧: 精装

ISBN: 9787301302569

三、内容简介

随着会计学与金融学研究的不断深入，传统的市场有效假说在大量的市场异象下受到越来越多的挑战。本书从三个方面——噪声交易、投资者情绪、套利成本，阐明赢取资本超额收益的法则。本书构建了价值投资理论与实践的桥梁：每一章节，不仅梳理归纳大量相关领域的经典文献，还结合现实市场情况进行阐述。本书帮助金融从业者快速了解行为经济学、基本面分析和股票收益预测性方面成熟的研究成果，对投资活动大有裨益。本书还提供了构建投资策略的理论基础，有助于投资者全面、深刻地理解获取超额收益的基本面量化投资理论。

四、作者简介

李勉群（C M.C. L），斯坦福大学商学院M F管理学讲席教授与会计学教授，长期致力于基本面量化和投资者行为的教学、研究与实践；在会计学、金融学和经济学领域的顶级学术期刊上发表了大量关于量化投资、行为金融和权益估值方面的论文，为相关学科领域做出了巨大贡献。
苏子英（E C.S），麻省理工学院斯隆管理学院经济学、金融学和会计学S F C D副教授。研究兴趣主要包括权益估值、资产定价、套利限制和市场微观结构等，重点关注影响市场价格信息含量的因素和机制。

五、目录

第1章 市场的魔力 1
1.1 市场的社会价值 1
1.2 联合均衡问题 4
1.3 市场有效性意味着什么？ 6
1.4 市场有效性的一个形象类比 11
1.5 均衡条件下存在错误定价吗？ 12

六、原文摘录

七、短评

1. 有效市场理论的批判。2. 错误定价的来源（流动性因素和行为偏差(投资者情绪)）。 3. 学界对价值投资有效的解释。4. 特别注意：学界涉及的研究方法是通过已有的金融现象来总结规律，由果朔因，后见之明。其中发现的“因果”更像是相关性，所以理论假设虽长于解释（过去）现象，但是应用时（预测未来）要小心。
书不厚，但功力非常深厚。未来要努力做到基本面和量化的结合！
行为资产定价，超强综述，拿来写论文特别有用。投资有没有用，见仁见智吧。
这是一篇大论文。
明显被高估的一本书。噪声交易模型看似比有效市场假说更合理，但还是通过引入“后见之明”的概念（如噪声、套利成本）来修修补补、自圆其说而已。没错，“金融还是经济学”，但经济学本身就是漏洞百出，而金融是最复杂的经济学，其中的关键还是“反身性”。复杂不在于信息本身，而是对信息的理解和反馈。目前感觉最有希望的还是从复杂系统研究来理解。

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